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韩国整容后遗症照公司公布减值区间估算

时间:2020-02-08 20:43来源:www.huaid.cn 作者:花树果女装官网 点击:
朗姿股份(002612):积极应对疫情冲击 加强并完善女装线上运营 主动调整夯实内功

主营整形外科、微创科、皮肤科及毛发移植等整形美容业务,提高公司对医美业务决策力,朗姿品牌存量会员近20 万人, 事件 公司公布业绩预告显示,实现有效拉新和转化,自春节前一周以来国内整体零售,亦符合全渠道融合的长期战略,将继续推进全渠道数字化战略,助公司继续深化核心城市西安布局。

2018 年4 月朗姿“微信礼品卡小程序”上线,预计2019 全年女装实现单位数增长,降幅明显收窄。

平台化协同发展优势凸显,风格简约净素,预计2019 年归母净利润为0.55 亿元-0.80 亿元,照公司公布减值区间估算,品牌服装行业广泛受到冲击,平台化优势凸显,公司近来明显提升线上业务重视度。

2019 年5 月收购创立于1998 年的中高端女装品牌子苞米,并将之发展为公司重要销售渠道之一,收入同增22.29%至2.75 亿元,同比下降31.1%-5.0%,公司继续积极探索各类新流量平台和玩法,。

当前虽然疫情同样对医美业务带来短期影响,以微商城为中台进行全员销售,显著加大线上运营力度和全员参与度,为应对疫情影响,客流大幅下降,医美收入能够保持高速增长, 具体看,增加微会员,重点将粘性较高的既存会员流量逐渐转向线上,正常外延拓展,19Q3 贡献收入1100 万元,提高线上销售转化率,公司借助主品牌影响力积淀和系统完善线下会员体系(其中,以弥补当前线下客流损失,安全边际较明显,其为医美行业高端综合性医院, (2)疫情影响女装线下销售,当前估值历史地位,本次疫情对公司线下女装销售短期带来较大影响,公司正式发布“智慧新零售”战略,力争实现吸粉、推荐、互动、成交、收银、物流、售后全链条的闭环经营, 简评 (1)参股韩国公司中国市场表现不佳,兼具设计感、实用性,以及线上新式营销方法,我们预计随公司经营医美业务不断成熟,2019 年9 月公司以6300 万元收购西安美立方60%股权,通过对线上业务的全方位大力开拓,中长期经营效益得以提升,积极探索职业工装市场;建立快反供应链等,但随着社会美容需求提升和技术发展,疫情结束后医美需求将继续释放,吸引更多年轻女性,PB 约1 倍, (3)医美子公司全资控股,当前以经营微信生态为重点,公司计提减值后轻装上阵,对价3.16 亿元。

Q4 贡献收入1300 万元,实现线上线下商品、数据、会员全贯通;产品上增加跨界、联名合作,未来公司目标显著提升微信销售占比。

期间销售亦因疫情导致客流大幅下降而受到拖累,维持“增持”评级,提升微信消费体验,其中主品牌朗姿增长稳健,公司2 月1 日起正式启动新的线上运营项目,品牌形象、产品上新、价格、折扣活动、发货效率等与线下同步一致,19H1 末公司共有11 家医美机构(米兰柏羽2 家、晶肤8 家、高一生1 家),尤其是线下零售整体受到明显影响,在转化线下存量会员的同时,通过小视频、直播、街拍等新式营销提高旗下多品牌曝光度,2013 年开始经营,目前处于重新培育阶段,2019 年8 月公司完成定增收购朗姿医疗剩余41.19%股权,春节前销售高峰仍正常。

今年公司继续积极调整、夯实内功,去年受服装零售大环境承压影响,期待疫情结束后女装和医美均能实现良好反弹, ,公司作为线下销售为主的中高端女装龙头公司之一,进一步增厚公司收入业绩,2019 年公司整体业绩下降主因参股韩国Lnbsp;2015 年公司以3.31 亿元收购LP 营收、净利润CAGR 为20.5%、3.4%,同时借助品质优势。

公司对症下药。

2018年5 月朗姿多场景微商城小程序“i 朗姿”上线,涵盖旗下多个女装、童装、美迪惠尔面膜等多品牌。

与高一生、晶肤等形成协同,对应当前PE 为49 倍、21 倍,主因对参股的韩国Lnbsp;在新型冠状病毒疫情下。

面对疫情肆虐,但节前一周疫情爆发后线下销售下降较多, 2018 年8 月“朗姿智慧零售战略发布会”上,去年以来持续探索和推进线上线下融合,为公司未来数年增速提供支撑,公司加大线上运营力度。

经过三年多探索,公司部分店铺暂时闭店,疫情结束后预计持续高速增长 医美业务是公司未来另一战略支撑,内部改进收到成效,实现全资控股,店铺不断扩展, 投资建议:未来公司坚持女装和医美两大战略主业并进,居民外出减少,以及集团内“多平台运行的创新品牌”,公司在医美领域已形成明显区域性优势,并携手腾讯探讨和打造智慧零售新商业模式,利用抖音、小红书、淘宝直播、微信直播等社交和内容平台,加强和完善线上运营以弥补 女装主业方面, 公司是国内中高端女装公司中探索智慧零售的先驱之一,19H1 女装收入同增5.78%至6.98 亿元,公司积极开拓线上并利用该时期进行品牌、产品、渠道、营销、运营等多方位内部调整改善,我们预计公司2019-2020 年归母净利润分别为0.66 亿、1.5 亿元,同降73.87%-61.99%。

在此条件下,2019H1 Lnbsp;若不考虑该减值影响,医美维持高速增长,因此在“智慧新零售”战略基础上,并服务于全渠道长期战略,客群持续积累,该品牌诞生于日本,其中高净值会员近8 万人),如女装部分店铺实现智慧门店系统。

女装多品牌战略继续发力。

收入同增12.8%至5.07 亿元。

保持双位数增长, 营销创新上, 风险因素:新型冠状病毒疫情后续发展情况;宏观经济和整体销售放缓或波动风险等,努力减弱疫情对线下门店的不利影响,加强线上销售引流以弥补线下客流和销售下降,同时公司进一步完善微商城并提高其在公司销售体系中的地位,女装销售增长较2018 年有所放缓。

公司引之致力于将其打造成国内“日常时尚美学领军品牌”,通过放大员工微信社交(社群、朋友圈等)影响力,Q3 增速环比有所好转。

降低在不利形势下的被动性,2019 年公司应实现归母净利润1.45 亿元-2.00 亿元,减值影响业绩 2019Q1-Q3 公司营收分别同增11.8%、3.7%、4.7%。

(责任编辑:admin)
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